一般来说,期货CTA运作到一定阶段之后,需要对其经营业绩进行评估。国外对期货CTA绩效评价的研究主要集中在对期货CTA基金指数的探索上。主要有两种思路:一是建立评估期货CTA基金业绩的基准技术指标;二是根据不同投资策略的期货CTA建立不同的评估基准指数。
基金指数是为反映基金市场的综合变动情况而编制的指数,如深圳证券交易所、上海证券交易所等。在美国股市,道琼斯综合指数、雷曼债券指数、标准的普尔500指数等更能反映股市的大致走势。上述指标也常常用于评估共同基金的业绩(主要是股票和债券)。
相应地,期货CTA指数是反映期货CTA市场运行情况的指数。它通常用于评估期货CTA的业绩。国外学者也通过实证研究证明,期货CTA基金指数能够更好地反映期货CTA的业绩。更通俗地说,与CTA指数用来反映大宗商品价格走势相类似,期货CTA基金指数主要用于反映构成指数的各期货CTA的投资运行情况及趋势。
然而,尽管两者都属于基金指数,但由于期货市场的独特性,期货CIA基金指数也不同于基于股票市场、债券市场和其他市场的基金业绩评价指标。
目前中国还没有开展期货CIA业务,相应的基金指数也处于空白阶段。然而,期货CTA基金指数是期货CTA业务链之中不可或缺的一环。对其进行梳理,可以使我们从整体上对期货CIA业务有一个全面的了解和认识。
以上就是小编为您介绍的期货CTA指数的意义。