为了更好地执行新“国九条”和中国证监会“科创板八条”的政策要求，加强网下投资者的自律管理，中国证券业协会最近起草了《关于修改〈首次公开发行证券网下投资者管理规则〉的决定(征求意见稿)》，并开始向行业内征求意见。
这次规则的修改涉及30条内容，包括22条的修订、6条的新增和2条的删除。修改的核心目标是增强网下投资者的专业水平、优化注册条件、与科创板新股市值配售制度的衔接、加强投资者适当性和行为管理。
《修改决定》强调了网下投资者在新股发行中的重要性，要求投资者进行深入研究并作出专业价值判断。为提升专业能力，明确了机构投资者应建立首发证券的薪酬考核机制，并加强了对网下投资者的诚信和持续经营能力的要求。
此外，《修改决定》还解决了与科创板新股市值配售制度的衔接问题，强化了网下投资者的适当性管理，优化了账户管理，并加强了对网下投资者行为的管理。同时，对证券公司及其工作人员的禁止性规定进行了明确，确保网下投资者能够独立开展业务。
《修改决定》还加强了对网下投资者信息的保护，完善了违规行为处理机制，并强化了对违规主体的震慑力度。新规将于2024年10月1日起施行，现有规则将同时废止。
