在外汇期货交易中,首先要了解外汇期权的基本概念以及影响其价格变化的因素是什么,通过外汇技术分析可以发现外汇期权价格与影响外汇期权价格的因素是不成比例的,具体的影响因素如下:
1.协定汇价与即期汇价的关系
对于实值期权来说协定汇价与即期汇价之差反映了期权买方履约后所得到的利润我们称之为期权的实值。只有实值期权具有实值,并且在期权的有效期内,其实值是随着市场即期汇价的变动而变动的。协定汇价与即期汇价的差额越大,期权实值越高,表示即期执行合约所能实现的利润越大,从而期权金要求必然会贵一些,期权价格也就越高。对于平价期权和虚值期权其实值为零。
2.到期时间
任何一个未到期的外汇期权由于外汇市场汇价的变化,可能会使虚值期权向实值期权转移,或是在盈利水平上获得更多盈利,这种到期前的获利机会使期权具有一种“时值”,且总是正数。离到期日愈远,汇率变动的可能性愈大,期权的时值也愈高意味着期权买方掌握有利汇价的机会愈多;而期权卖方的风险愈大因而卖方要求较高的期权金。到期时,期权的时值等于零,也就是说,期权的期限越长,期权价格越高。综上所述,期权价格是其实值与时值之和
期权价格(期权金)≡实值+时值
3.汇价的变动幅度
汇价的变化幅度表明了市场外汇汇价变动的不稳定性,或者说可能的价格差异的大小。例如,在期权的有效期内,德国马克与美元的交换价格的高低变化幅度比较大,所以以美元购买德国马克看涨或看跌期权的投资者总是愿意付出比同样条件下的美元兑其他外汇的看涨或看跌期权更多的期权金,因为前者在到期日前期权买方掌握有利汇价的机会显然更多卖方所承受的风险也更大所以,汇价的变化幅度越大期权价格越高。
4.远期汇率和期货价格
一般而言,远期汇率和期货价格越高,外汇看涨期权的期权金越高,看趺期权的期权金越少。