一、交易时间较股市开盘早15分钟，收盘晚15分钟，投资者可利用期指管理风险。二、涨跌停板幅度为10%，取消熔断，与股票市场保持一致。三、最低交易保证金的收取标准为12%，当前点位单手合约保证金需15-20万元左右。四、交割日定在每月第三个周五，可规避股市月末波动。五、遇涨跌停板，按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。六、每日交易结束后，将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手，当前点位账户限仓金额约在1500万元左右。八、出现极端行情时，中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。九、自然人也可以参与套期保值。十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。
赢在期指规则介绍
赢在投资股指期货交易规则
申请时间：账户申请系统自动秒到发放。每天下午3:00以前申请，资金10分钟内到账户；下午3：00以后申请，资金第二天开盘前到账户。
交易时间：上午：9:15~11:30 下午：1:00~3:15 ；不过午、不过夜， 11:29所有持仓强制平仓， 15:13所有持仓强制；每天下午3:30开始结算，资金当天返还到赢在账户的可用余额。
交易特点：股指期货采用T+0的交易方式，当天买入，卖出，平仓均可，无需等到第二个交易日，交易方向为双向交易，买入（买涨），卖出（买跌），这里要注意买入的持仓要结束掉不是点卖出，而是平仓；同理，卖出的持仓要结束不是买入，而是平仓。每秒最小波动0.2个点，1个点合约乘数300。
交易成本：交易一手履约保证金最少1万，无管理费，不交易不收费。每交易一手（开仓+平仓）收取手续费300每次每手（其中万分之0.25为交易所收取的费用，万分之0.025为期货公司收取的费用，其于部分为赢在收取技术服务费），申报费按国家规定，1元每次每手（注：撤单为2元每次每手）。盈利全部归申请人，亏损部分申请人只需承担所交履约保证金部分，穿仓无需承担。
交易合约：仅限于中金所沪深300当月和次月合约（IF开头的当月和次月合约）。其它不活跃合约禁止开仓。
申请与结算：一次申请生成一个订单，中途不补亏，平仓后可再次申请，前一单的履约保证金及盈亏不计入第二个订单，15点30分后单独结算。
风控标准：每申请一手账户入金为20万+所缴纳履约保证金；交易一手，止损线为20.3万元；交易两手，止损值线20.6万,；以此类推。所有合约到达涨停价和跌停价1%以强平反向持仓；所有系统强制平仓按市价成交。
交易软件：只限于使用平台指定的鑫管家闪电王（无行情）、鑫管家博弈大师（有交易行情）交易软件。
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股指期货的涨跌停板制度与股票的涨跌停板制度有什么不同？
股票市场和商品期货市场均实行涨跌停板制度。“涨停板”和“跌停板”的说法起源于国外交易所拍卖时，用木板敲击桌面来表示成交或停止买卖。股票市场设立涨跌停板制度是为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，从而对每只股票当天价格的涨跌幅度予以适当限制，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下的百分之几，超过后停止交易。目前，在发达国家或地区的成熟股票市场，如美国和中国香港是没有涨跌停限制的，只有当股票市场发生巨大波动时，个别股票的涨跌停板限制才启动。发达国家或地区的期货市场，一般都是有涨跌停限制的，只有少数国家如英国的伦敦金属交易所（LME）没有涨跌停限制。
在涨跌停板制度方面，股票市场和期货市场也是有区别的。虽然两者涨跌停板幅度都是±10%,但期货市场的涨跌停板幅度的计算基准与股票涨跌停板的计算基准不同。股票市场涨跌停幅度是上一交易日收盘价的±10%，股指期货合约的每日涨跌停幅度为上一交易日结算价的±10%。收盘价是一个时点价格,股指期货的结算价是收市前一小时的加权平均价,同一个交易日的收盘价与结算价一般是不同的，具体计算方法见下图。
图股指期货涨跌停板价位计算示意图
此外，股指期货在涨跌停板制度方面还有其特殊的规定。根据中金所交易规则，正常情况下，股指期货涨跌停板幅度规定为上一交易日结算价的±10％，季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20％。在最后交易日，为了使股指期货合约价格波动有足够的自由空间，此时的涨跌停板幅度将调整为正常情况下的两倍，即20％。这一点与商品期货不同。
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为什么要制定持仓限额制度、大户持仓报告制度和风险警示制度？
持仓限额制度是交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者，以及为了防范操纵市场行为，对投资者的持仓量进行限制的制度。持仓限额条款也可以防止市场风险过度集中；否则，一旦市场出现剧烈波动而少数大户无法承受巨额损失，将引发大面积交割违约风险，并使风险蔓延到整个市场，引发市场崩溃。
持仓限额，是指交易所规定期货公司或者客户可以持有的、按照单边计算的某一合约持仓的最大数量。
交易所对期货公司和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下：
1.对每一客户号中某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为100手；
2.对单边总持仓量超过10万张的某一合约，交易所会员的该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％。
但获批套期保值额度的交易所会员或者客户的持仓不受上述条款限制。
当投资者持仓达到或者超过持仓限额的，不得再同方向开仓交易增加新的持仓，并要按照中金所制定的大户持仓报告制度和强行平仓制度及时处理超过持仓限额的头寸。
有的大机构投资者可能会动歪脑筋，多在几家期货公司开户做交易不就能突破上述持仓限额了吗？这种做法是不能得逞的。因为期货市场上每个交易者都被交易所授予了唯一对应的交易编码。交易编码是客户进行期货交易的专用代码，类似股票市场上的股东代码。一户一码制度保证了投资者开户的真实性，便于交易所掌握投资者交易及持仓状况，对期货公司、投资者进行有效的风险管理，避免出现一户多码、分仓操纵的混乱状况，更有利于保证市场的平稳运行。交易编码由会员号和客户号两部分组成，共12位数字。前4位为会员号，后8位为客户号，投资者在不同的期货公司开户时得到的交易编码，前4位不同，因各家期货公司的会员号不同，但后8位相同，因此，后8位相同的同一个编码的客户不论在哪家期货公司进行股指期货交易，其在某一合约的持仓总量一旦超出100手持仓限额规定，则多余的头寸无法成交。
案例
某投资者在上海甲期货公司开户后，甲期货公司将其开户资料录入中国期货保证金监控中心有限责任公司的客户统一开户系统中，向期货交易所申请交易编码。假如他获得的股指期货交易编码为：002500001535。不久，他又去武汉的乙期货公司开户，乙期货公司又将其开户资料录入中国期货保证金监控中心有限责任公司的客户统一开户系统中，向期货交易所申请交易编码，则他又获得一个交易编码：000800001535。注意，两个编码前4位不同而后8位相同。某日，该投资者通过网上交易，在甲公司买入了股指期货IF1206合约80手，随后，又准备在乙公司买入同一合约30手。结果“买入30手”的交易指令输入后无法成交。因为交易所的交易系统软件设置有100手的最高限额程序，并自动跟寻对应到该投资者的交易编码，在发现该编码上超出了100手的最高限额后，拒绝其交易指令。
通过实施大户持仓报告制度，中金所可以对持仓量较大的投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。
风险警示制度，是指中金所认为必要时，可以分别或同时采取要求期货公司及机构投资者报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。这一制度主要是针对期货公司及机构投资者的不良交易行为。
对中小散户来说，因资金实力所限，无须担心持仓数量会触到限额。持仓限额制度、大户持仓报告制度和风险警示制度显然都是针对机构大客户的，对中小散户具有保护作用。
日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓变化
2010-11-19 3172.40 3178.80 3083.00 3121.80 -28.60 10471 1113 -1225
2010-11-18 3119.80 3160.00 3107.00 3151.80 33.20 16252 2338 -1118
2010-11-17 3158.80 3182.80 3093.60 3102.20 -79.00 23723 3456 -614
2010-11-16 3300.40 3311.40 3158.00 3170.00 -128.20 31373 4070 -2176
2010-11-15 3300.00 3326.00 3261.20 3297.60 -13.80 40184 6246 -1642
2010-11-12 3488.00 3506.00 3253.60 3287.00 -259.40 84398 7888 -6708
1、为什么涨跌不等于昨日的收盘减去今日收盘？
2、交易量和持仓量有什么区别？
与股市一样，股指期货也有涨跌停板。中金所规定沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%，要注意这里计算用的是结算价而不是收盘价！
例如某天指数收盘价为3200点，结算价为3220点，按10%的波动限制，则第二天涨停板点数为3220×（1+10%）=3542，跌停板点数为3220×（1-10%）=2898，这样第二天指数的有效成交价格将在2898与3542之间。
同样，沪深300指数期货的涨跌幅也是在交易合约的上日结算价的基础上计算出来的。如昨日沪深300指数跌幅2.49%，但沪深300指数期货的跌幅就不一定是2.49%，因为现货和期货的走势不会一样，二者计算的参考也不一样。
那什么是结算价？根据现有的中金所规则，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取涨/跌停板价格作为当日结算价；最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推，交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。
收盘价则是最后一笔成交价，如股票的涨跌停板则用的就是收盘价。为啥期货市场还那么麻烦，要用结算价呢？
这是防止投机大资金在尾盘故意拉盘或砸盘而造成价格偏离和市场不稳定。因为期货某些品种的盘子比较小，所以容易拉盘或砸盘。更重要的是，期货是保证金交易，资金有很高的利用率，同样的钱在期市上比股票更容易拉盘或砸盘。
2。成交量和持仓量
在期货交易中，成交量和持仓量的变化是判断市场运行规律的两个重要因素。在这里，我们先来界定一下成交量和持仓量的概念。持仓量是所有期货或期权合约未平仓头寸的累计，它是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者的买卖能力构成影响。持仓量在期货市场上可以作为一种警示工具，简单来说，持仓量可以如此计算：如果一个新的买家和新的卖家进行交易，持仓量就增加一个单位。如果已经持有多头部位的交易者将其转给另一个想要拥有多头部位的新的交易者，持仓量将保持不变；如果持有多头部位的交易者与试图了结原有空头部位的交易者对冲，那么持仓量将减少一个单位。
成交量是在一个特定的时间内期货或期权合约换手的数量累计，通常被用于记录一个交易日的成交情况。多数情况下，投资者不会在成交量和持仓量极低的市场中进行交易，换句话说，成交量和持仓量低就表明这是一个缺乏流动性的市场。因为在这样的市场里，好的点位和及时性都会大打折扣。同样，过分活跃的市场也可能使交易者无法摸准其脉搏。
美国股指期货投资是一种投资行为，它可以帮助投资者获得更高的收益，但也有一定的风险。本文将介绍美国股指期货投资的基本概念，以及如何进行投资，以及投资者应该注意的一些事项。
什么是美国股指期货投资
美国股指期货投资是指投资者以期货合约的形式投资美国股指，以获得收益。美国股指期货投资是一种投机性投资，投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择合适的期货合约，以获得更高的收益。
美国股指期货投资的优势
美国股指期货投资的优势在于，投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择合适的期货合约，以获得更高的收益。此外，美国股指期货投资的交易成本较低，投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择合适的期货合约，以获得更高的收益。
美国股指期货投资的风险
美国股指期货投资也有一定的风险，投资者需要了解市场的变化，以及期货合约的风险，以便做出正确的投资决策。此外，投资者还需要了解期货市场的操作规则，以及期货合约的交易规则，以便做出正确的投资决策。
如何进行美国股指期货投资
要进行美国股指期货投资，投资者首先需要了解期货市场的操作规则，以及期货合约的交易规则，以便做出正确的投资决策。投资者还需要选择合适的期货合约，并在期货市场上进行交易，以获得收益。
投资者应该注意的事项
投资者在进行美国股指期货投资时，应该注意以下几点：
1. 了解市场的变化，以及期货合约的风险，以便做出正确的投资决策。
2. 选择合适的期货合约，并在期货市场上进行交易，以获得收益。
3. 了解期货市场的操作规则，以及期货合约的交易规则，以便做出正确的投资决策。
4. 关注市场的变化，及时调整投资组合，以获得更高的收益。
结论
美国股指期货投资是一种投资行为，它可以帮助投资者获得更高的收益，但也有一定的风险。投资者在进行美国股指期货投资时，应该了解市场的变化，以及期货合约的风险，以便做出正确的投资决策。此外，投资者还需要选择合适的期货合约，并在期货市场上进行交易，以获得收益。，投资者还应该关注市场的变化，及时调整投资组合，以获得更高的收益。总之，美国股指期货投资是一种有利可图的投资行为，但投资者也需要做好风险管理，以获得更高的收益。
者预期股指将上涨时，采取先低价买入开仓，等待股指走高之后再高价卖出平仓；当预期股指将下跌时，则采取先高价卖出开仓，等待股指下跌之后再低价买入平仓。
股市指数期货提供了很高风险的机会。一个简单的投机策略是利用股市指数期货预测市场走势以获取利润。若预期市场价格回升，投资者便购入期货合约并预期期货合约价格将上升，相对于投资股票，其低交易成本及高杠杆比率使股票指数期货更加吸引投资者。
